摘要：本研究调查了尼日利亚制造企业财务杠杆对盈余管理的影响。研究对象为尼日利亚证券交易所 (NSE) 上共有 29 家上市公司，并从其年度财务报表中提取了二手数据，这些公司在年报中均有报告。采用普通最小二乘法 (OLS) 分析数据。结果表明：尼日利亚制造企业的管理层在其公司中采用了所有三种盈余管理策略。财务杠杆与每个因变量之间的关系为正，但较弱。财务杠杆对应计盈余管理没有显著影响；但对实际盈余管理和递显著影响；研究得出的结论是，财务杠杆对应计盈余管理有积极影响，而财务杠杆和总杠杆对实际盈余管理都有负面影响。该研究建议财务报表使用者在评估报告收益时应考虑财务杠杆，根据财务杠杆的高低来降低/提高对收益可靠性的预期。
关键词：实际收益管理、公司杠杆、应计项目、递延税项
财务杠杆对尼日利亚上市制造公司收益管理的影响
1. 简介过去几十年来
许多管理者、会计和金融学者都在探讨收益管理问题。Schipper (1989) 认为，收益管理是管理层故意干预财务报告流程以获取个人利益。Scott (2015) 认为，收益管理会计政策是管理者面临的影响收益的因素。Healy 和 Wahlen (1999) 认为，收益控制发生在管理者使用判断力进行经济报告和构建交易以调整财务报告以欺骗少数利益相关者、估计基础公司的整体经济表现或根据报告的会计数字操纵最终合同结果时。利润管理问题并非只出现在发达国家（安然案、世通案、施乐案和许多其他国家，包括尼日利亚也经历了一些案件，如 2007 年的吉百利尼日利亚有限公司案。人们对一流收入的兴趣日益浓厚，使得检查收入控制至关重要。Levitt（2000 年）之前曾对此进行 WhatsApp 号码数据 过探讨。此外，对新兴市场的盈余管理研究引起了研究人员的兴趣（Bao and Lewellyn.，2016 年）。
些关注这些关系的研
究仍然产生了不同的结果。Defond 和 Jimbalvo（1994 年）和 Chambe 4C 和社交智能的兴起社交智能工具使企业能 rlain 等人（2014 年）进行的研究发现，当机构旨在减少违反债务协议的行为并在债务谈判期间提高企业的议价价值时，杠杆率对利润管理有巨大影响。Beatty 和 Weber（2003 年）以及 Dichev 和 Skinner（2002 年）暗示，由于应计利润管理的增加和不同的收入增长会计决策，公司的财务杠杆率过高。这是为了避免违反债务契约。Zagers (2009) 发现，在财务杠杆增加的公司中，杠杆会导致收入控制，目的是影响经营现金流。Sari (2013) 认为杠杆与资本形 bwb名录 态和支出之间存在密切联系。债务是企业作为债务人和债权人之间的和解。杠杆率越高，企业的债务成本就越高。因此，公司的经济杠杆也可以引发管理层采取收益控制。一些研究发现杠杆与收入控制之间存在负相关关系。Jelinek (2007) 提出杠杆将减少盈余管理。Zamri 等人 (2013)、Afza 和 Rashid (2014) 以及 Lazzem 和 Jilani (2018) 发现杠杆水平有可能减少利润管理。杠杆过高的公司可能面临更严格的操纵。
